El Tesla de Elon Musk generó unos sustanciales $1.79 mil millones de las ventas de créditos de carbono el año pasado, como se reveló en su informe financiero anual y del cuarto trimestre de 2023, llevando sus ganancias totales de tales créditos desde 2009 a casi $9 mil millones.
Estos ingresos provienen de la negociación de créditos regulatorios con otros fabricantes de automóviles que no pueden cumplir con las regulaciones de emisiones en los EE. UU., Europa y China.
Flujo de efectivo de crédito de carbono: La bonanza de mil millones de dólares de Tesla
Tesla continúa beneficiándose de la necesidad de sus rivales de cumplir con los estándares de emisiones. Es un negocio lucrativo que inicialmente se esperaba disminuyera. Dado que el gigante de VE incurre en costos adicionales mínimos para ganar estos créditos, las ventas representan casi puro beneficio.
Este flujo de ingresos ha sido crucial para Tesla, aunque los destinatarios específicos de los créditos permanecen sin revelarse.
En sus recientes presentaciones del cuarto trimestre y anuales de 2023, el fabricante de VE informó ingresos de $433 millones de la venta de créditos de carbono. Esa cifra representa una disminución del 7% año tras año (YoY) en comparación con $467 millones ganados en el cuarto trimestre de 2023.
Pero el ingreso anual total de Tesla de la venta de créditos de carbono en 2023 aumentó a $1.79 mil millones desde $1.78 mil millones. Sin embargo, eso permitió al fabricante de automóviles alcanzar otro récord alto en 2023.
Este ingreso sostenido puede haber sorprendido a Tesla, dado las expectativas previas de que los ingresos por créditos regulatorios disminuirían a medida que los competidores aumentaran la producción de VE.
En 2020, el entonces CFO de la compañía, Zachary Kirkhorn, advirtió a los inversores sobre depender demasiado de este flujo de ingresos. Pronosticó una disminución en su significancia con el tiempo.
Sin embargo, contrariamente a las expectativas, las ganancias de Tesla de créditos de carbono regulatorios no han disminuido significativamente, ya que los ingresos del año pasado superaron ligeramente los ingresos del año anterior.
Tesla impulsa el mercado de carbono hacia adelante
Al proporcionar a sus pares un mecanismo para compensar sus emisiones de carbono, Tesla juega un papel significativo en el mercado de créditos de carbono.
A medida que el sector automotriz busca cumplir con los estándares de emisiones establecidos por los organismos reguladores, pueden comprar créditos de carbono de Tesla. También pueden hacer lo mismo con otras empresas que reducen las emisiones de gases de efecto invernadero a través de energía renovable y otras iniciativas de reducción o eliminación de carbono.
Los ingresos generados de la venta de créditos de carbono se han convertido en una fuente sustancial de ingresos para la compañía. De hecho, los créditos representan un asombroso 11% del margen bruto total de Tesla para el trimestre, $4,065 millones, frente al 25.9% visto en el cuarto trimestre de 2022.
Los ingresos totales de automoción de Tesla de $21,563 millones aumentaron un 1% año tras año pero no alcanzaron la estimación de los analistas de $22,385 millones.
Sin embargo, el creciente volumen de ventas de créditos de carbono subraya el valor de las iniciativas de energía limpia del fabricante de VE. Esto también se evidencia por otro negocio en crecimiento de la compañía, generación y almacenamiento de energía. Sus ingresos del cuarto trimestre de 2023 totalizaron más de $1.4 millones, frente a los ingresos del año anterior de $1.3 millones.
Dado el enfoque global en reducir las emisiones de carbono y abordar el cambio climático, se espera que la demanda de créditos de carbono aumente en el futuro.
La posición de Tesla como líder en el mercado de vehículos eléctricos y su compromiso con la energía sostenible lo colocan en una posición favorable para continuar beneficiándose de la venta de créditos de carbono en los años venideros.
Preparándose en medio de un panorama automotriz cambiante
A pesar de su dominio continuo en el mercado de VE de EE. UU., Tesla enfrenta una competencia creciente, particularmente de BYD de China. El fabricante de automóviles chino recientemente superó a Tesla como el vendedor más grande de VE del mundo.
La producción de vehículos de BYD aumentó sustancialmente el año pasado, casi 2 veces más alta que en 2022, con 3.02 millones de unidades. Sin embargo, alrededor de 1.4 millones de estos vehículos eran híbridos, mientras que Tesla produjo alrededor de 1.84 millones de vehículos totalmente eléctricos.
Además, algunos de los competidores de Tesla están reduciendo sus planes de inversión en VE, con Ford retrasando $12 mil millones en inversiones. Por otro lado, General Motors está reintroduciendo híbridos a su línea.
A medida que las regulaciones de emisiones se endurecen, el paisaje regulatorio se vuelve cada vez más desafiante.
Europa está imponiendo objetivos de emisiones de automóviles más estrictos a partir del próximo año, con estándares aún más estrictos establecidos para 2030 y más allá. La UE establece un objetivo de reducción de emisiones del 100% para coches y furgonetas a partir de 2035 en adelante.
De manera similar, el Reino Unido ha implementado un mandato de vehículo de emisión cero a partir de este año.
En casa, en los EE. UU., el gobierno comprometió $623 millones en subvenciones para impulsar el crecimiento de los VE. La financiación se puso a disposición a través de la Ley de Infraestructura Bipartidista de 2021. El financiamiento tiene como objetivo hacer que los cargadores de VE sean más confiables y accesibles para los conductores estadounidenses.
Las lucrativas ventas de créditos de carbono de Tesla continúan desafiando las expectativas, reforzando su rendimiento financiero y solidificando su papel en el transporte sostenible. Y a pesar de la creciente competencia y el endurecimiento de las regulaciones de emisiones, la posición de Tesla en el sector de VE sigue siendo sólida, impulsada por su compromiso con las iniciativas de energía limpia.
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